录得6连板!牵手华为后欧菲光涅槃重生?

 人参与 | 时间:2024-03-29 04:38:43
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  来源:环球老虎财经app 

  美国对中国企业的录得连板封锁,迫使国内企业抱团取暖,牵手随着华为Mate 60的华为后欧成功,作为其主要供应商之一的菲光欧菲光或将重获新生。

  三年至暗,涅槃欧菲光终迎破晓时刻。重生

  10月13日上午,录得连板欧菲光再度涨停,牵手收盘价为10.3元/股。华为后欧至此,该股已连续6个交易日涨停,累计涨幅约77%。

  欧菲光股价的暴涨,得益于华为Mate 60的成功,作为该款手机摄像头组的主要供应商,公司在该款手机大爆之后,遇倾天获得了投资者的认可,并反映在了二级市场上。

  事实上,过去三年对于欧菲光来说并不美好,自从2020年9月1日苹果将欧菲光从其供应商名单中剔除的消息传出后,欧菲光不仅股价大跌,其营收和利润同样大幅下滑,直到华为Mate 60的成功才有望快速扭转颓势。

  欧菲光的华为故事

  2002年,欧菲光正式开始运营,并在2010年于深交所上市,作为一家深耕光学光电领域超20年的企业,欧菲光虽曾踏足山巅,但也经历过低谷。当下,欧菲光正在努力写好自己与华为的新故事。

  近日,市场传出消息,欧菲光摄像头模组进入华为手机Mate 60系列供应链,并占绝大部分份额,其中包括后置摄像头、前置摄像头,还有指纹模组,单台价值在500-600元。

  具体来看,根据阿尔法工厂研究院数据,大客户订单占比上,华为单月订单达1千万(需按照主摄折算成手机量),欧菲光已占据了华为mate60系列绝大部分订单和P系列部分订单,价值量份额在友商中可达70%-80%。

  此外,受益于欧菲光与华为的深度合作,2024年新品华为手机,欧菲模组业务大概率还是主供。

  而随着华为Mate 60系列的大爆,华为预计扩大出货量。有媒体曝出,华为2024年的出货目标是6000万至7000万部手机,作为其摄像头模组的主要供应商之一,欧菲光也将获得颇丰的收益。

  与此同时,市场传出消息,欧菲光在南昌的工厂新招几千人,并增加大量生产线。

  事实上,欧菲光和华为的合作关系可以追溯到2012年。彼时,两家公司就已签署了战略合作协议,随着华为智能手机业务的不断发展,欧菲光更是成为其最重要的合作伙伴之一。

  因为在过去几年中,随着手机拍照技术的不断进步,用户对于摄像头模组的需求也越来越高,华为作为全球智能手机领域的重要参与者,自然对摄像头的质量和性能要求极高。

  欧菲光在光学光电产品上的深厚积累,正是华为所需要的。于是欧菲光凭借其先进的技术和优质的产品,在这个领域中脱颖而出,成为华为不可或缺的合作伙伴。

  接下来十余年时间,二者合作不断加深。渐渐不仅仅局限于摄像头模组,双方还在其他领域进行了深度合作,如光通信模组、光纤传感等,完全可以称得上是互相成就。

  值得注意的是,华为和欧菲光同为美国封锁的对象。

  三年阵痛

  美国商务部在2020年宣布将欧菲光列入实体清单后,苹果终止了与该公司的合作,欧菲光也迎来了至暗的三年。

  数据显示,2020年至2022年,欧菲光的营收分别为483.5亿元、228.44亿元和148.27亿元;归母净利润分别为-19.44亿元、-26.25亿元和-51.82亿元,连续三年陷入巨额亏损之中。

  数据显示,欧菲光不仅营收从巅峰时的519亿元大幅下滑至148亿元,股价也暴跌至5-6元/股,较2020年7月23.62元/股的价格,跌去近八成。

  究其原因,主要是欧菲光过于依赖苹果的大额订单。据悉,2018年至2020年,苹果为欧菲光带来的营收分别为83亿元、117亿元和145亿元。

  华为芯片遭受制裁,销售量骤减,再次对欧菲光造成重大打击。因为华为此前是欧菲光最大的客户,直到2020年,苹果才通过145亿元的营收贡献,和30%的营收占比将华为挤下第一。

  同样致命的是受限于技术瓶颈和疫情导致的消费水平下降,智能手机市场收缩。根据Canalys数据,2022年全球智能手机出货量不足12亿部,同比下降12%。而我国智能手机出货量为2.86亿部,同比下降13%,时隔十年出货量再次低于3亿以下。

  而从欧菲光的发展历程来看,其崛起很大程度上得益于搭上了智能手机这班快车。

  据悉,2012年欧菲光进入微摄像头领域,开始入局智能手机,短短四年,欧菲光营收便从2012年的39亿暴涨至2016年的267亿元。

  2016年,欧菲光以2.34亿美元收购了索尼华南电子100%股权,并借此获得了索尼摄像头模组的关键技术,一举成为苹果在中国的30家供应商之一。

  这再次让欧菲光成为同行羡慕的对象,直至公司被退出“果链子”。2022年6月28日,美国政府最终用户审查委员会(ERC)做出最终决定,才将欧菲光从实体清单中移除。

  从今年上半年的情况看,欧菲光尚未能扭亏为盈。数据显示,上半年,欧菲光实现营业收入63.15亿元,同比下降18.79%;归属于上市公司股东的净利润-3.54亿元,上年同期为-8.74亿元,亏损收窄。

  不止步于华为

  似乎是吸取了脱离果链事件的教训,欧菲光这次并不准备完全依赖华为手机产业带来的业绩,而是不断加码智能汽车领域,以图更大的发展空间。据悉,早在2015年,欧菲光收购了南京天擎、华东汽电进军智能汽车领域。

  具体来看,欧菲光在车载领域的布局包括智能驾驶、车身电子和智能中控,以光学镜头、摄像头为基础,延伸至毫米波雷达、激光雷达等,已然形成了较为完善立体的产品矩阵。

  从业绩层面来看,欧菲光智能汽车板块营收占比增速较快。2018年欧菲光智能汽车产品营收4.23亿元,占比0.98%;今年上半年,智能汽车产品营收逆势增加,目前占比9.75%。

  比较现实的是,虽然欧菲光智能汽车板块发展较好,但若想发展成第二增长曲线还远远不够。仅是车载摄像头方面,就需要面对诸如舜宇光学和海康威视的竞争,前者在车载镜头领域全球第一,后者更是传统安防大佬。

  事实上,此类产品对科技水平的要求较高,而欧菲光也从不吝啬科研投入。

  2020年开始,欧菲光便加大了研发投入,近三年研发费用为18.3亿、13.6亿、12.7亿,费用率分别为3.79%、5.96%、8.58%,费用率明显拉升。

  今年上半年,欧菲光研发投入6.82亿元,费用率更是高达10.80%。大额的研发投入,不断拓宽欧菲光的护城河,截至今年上半年,公司在全球已申请有效专利1953件,持有授权专利1345件。

  值得注意的是,9月25日,欧菲光再次加码智能车,拟对控股子公司安徽欧菲智能车联科技有限公司进行10亿增资。

责任编辑:杨红卜

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